기업에 부채가 많은 경우, 영업성과가 부진하면 부채 및 이자를 지급하지 못할 위험성이 높아지며, 순이익 또한 크게 감소한다. 이자는 고정비 성격의 비용이기 때문에 최소한 이익으로 이자비용은 충당할 수 있어야 한다. 하지만 영업성과가 좋지 못한 경우엔 부채는 커녕 이자도 내지 못하는 경우가 발생할 수 있다. 재무위험분석비율은 기업의 지급불능위험 정도를 평가하는데 사용되며, 단기지급능력을 나타내는 유동성비율과 타인자본의존에 따른 장기적 지급능력을 평가하는 레버리지비율로 구성된다. 유동성비율 유동성비율은 기업의 단기지급능력을 평가하는데 사용되는 비율로 주로 단기간 내에 현금화되는 자산과 단기부채를 비교하여 산정된다. 유동비율은 기업의 단기채무 지급능력을 판단할 수있는 대표적 유동성비율이다. 1년 이내에 현금화..

효율성 비율은 활동성비율이라고도 부르며 기업의 영업활동에 투입된 자산이 얼마나 효율적으로 사용되고 있는가를 나타내는 비율이다. 자산의 효율적 이용은 수익성을 결정하는 요소의 하나이기 때문에 효율성 비율은 주로 매출액과 자산을 대비시켜 산정한다. 총자산회전율 기업의 전체적인 자산활용도를 총괄적으로 파악하기 위한 지표로서 기업의 ROA를 결정짓는 요인 중 하나이다. 총자산회전율이 높으면 기업의 유동자산과 비유동자산이 효율적으로 이용되어 많은 매출액을 창출하고 있다 판단할 수 있다. 반면에 총자산회전율이 낮으면 기업의 자산투자가 과다하였거나 또는 자산이 비효율적으로 이용되고 있다는 것을 뜻한다. 표준비율 1.5회 이상 (업종에 따라 다소 차이가 있을 수 있으므로 동업종과의 상대적 비교가 필요할 수 있다.) 총..

수익성분석은 재무제표에서 핵심적 중요성을 갖는다. 기업의 주식에 대한 투자의사결정은 물론이고 기업의 채무이행능력을 평가하여 신용의사결정을 하려 할 때에도 수익성분석이 병행되어야 채무이행능력에 대한 판단이 가능해진다. 자본이익률 기업의 재무성과는 당해 기간에 획득한 이익의 크기를 이익 창출을 위해 투입된 자본규모와 비교함으로써 파악할 수 있다. 자본이익률은 기업이 획득한 이익과 기업이 투입한 자본을 대비시키고 있으므로 기업의 수익성을 총괄적으로 나타내는 재무비율이다. 1. ROA (총자산이익률) ROA는 영업수익성을 평가하는 비율로 기업의 총자산 1원당 얼마의 순이익이 얻어졌는가를 나타낸다. 일반적으로 사용되고 있는 ROA 분모의 총자산에는 타인자본이 포함되어 있다. 하지만 분자인 순이익은 타인자본의 이자..

비율분석은 재무제표상의 관련 항목들을 대응시켜 비율을 산정하고 산정된 비율을 통해 기업의 수익성, 재무위험의 정도 등을 평가하는 분석방법이다. 이러한 분석방법은 간편히 사용할 수 있다는 장점으로 오래전부터 널리 사용되어 왔다. 하지만 재무제표 자체가 분식으로 인해 왜곡이 되었다면 신뢰성은 매우 낮아지며 비계량적 질적분석은 할 수 없다는 단점 또한 있다. 재무비율의 분류 비율의 분류 비율의 의미 비율의 예 수익성 분석비율 수익성비율 기업경영에서 발생된 이익을 투하자본이나 매출액과 대비시켜 나타낸 비율 ROE, ROA, 출총이익률, 업이익률, 순이익률 등 효율성비율 영업활동에 투입된 자산의 활용 정도를 측정하는 비율 (총자산, 영업운전자본, 매출채권, 재고자산, 비유동자산) 회전율 등 재무위험 분석비율 유동..