주가매출액비율 (PSR : price - sales ratio) 주가수익비율은 현재의 주식가격을 주당매출액(SPS : Sales Per Share)으로 나눈 비율이다. 매출액은 기업의 총자산을 사용하여 획득되는 것인데도 PSR은 매출액에 자기자본만을 대응시키고 있어서 기업간 비교가 어려운 문제점이 있다. ※ PER은 주가를 이자비용이 차감된 이익으로 나눈 것이므로 분모와 분자의 비교가 가능하며, PBR의 경우에도 분모와 분자가 모두 자기자본에 관한것이므로 별 문제가 없다. 그래서 자본구조의 차이를 통제하기 위하여 EV/매출액 비율이 함께 사용된다. ※ 우선주가 있는 경우에는 보통주와 와선주 전체의 시가총액이 사용되며 순재무부채는 일반적으로 장부가치로 측정된다. PSR과 EV/매출액 비율은 PER과 PBR..

시장가치비율은 기업이 시장에서 어떠한 평가를 받고 있는지를 파악하기 위해 주가와 기업가치(주식가치) 창출요인을 반영하는 재무제표 항목을 대비시켜 비율을 측정한다. 대표적인 시장가치비율로는 주가수익비율(PER), 주가순자산비율(PBR), 주가매출액비율(PSR), 주가현금흐름비율(PCR) 등이 있다. 주가수익비율 (PER : price - earnings ratio) 주가수익비율은 현재의 주식가격을 주당이익(EPS : earnings per share)으로 나눈 비율로, 현재 주식가격이 주당이익의 몇 배로 형성되어 있는지를 나타낸다. PER은 일반적으로 보통주의 시장가격에 보통주 주당이익을 대비시켜 산정된다. ※ 일시적 손익이 순이익에 큰 영향을 미친 경우 이를 제거하여 PER을 산정한다. (예: 환율변동손..

자본변동표 자본변동표는 자기자본이 회계기간 중 어떤 요인에 의해 어떻게 변동하였는가에 대한 정보를 제공하고 있다. 기업이 자본을 변동시키는 요인은 크게 두가지로 구분할 수 있는데 하나는 당해 기간의 포괄이익이고 다른 하나는 기업과 주주간의 자본거래이다. 기업과 주주간의 자본거래를 제외하면 자기자본의 변동은 포괄이익에 의해 설명된다. 이와같이 자본변동표는 자기자본의 증가에 대한 구체적인 정보를 제공할 뿐만 아니라 기업의 ROE와 배당성향에 관한 정보도 제공한다. 자기자본의 증가에 대해서는 기업과 주주간의 거래에 기인한 자기자본의 증가와 기업의 이익획득에 기인한 자기자본의 증가를 명확히 구분하여 정보를 제공한다. 자본변동표를 활용하여 ROE를 산정하여도 기존 방식의 산정결과와 동일한 결과를 얻을 수 있다. ..

성장성비율은 일정기간 동안 기업의 규모나 이익이 얼마나 증가했는지를 측정하는 비율이다. 기업규모의 측정치로는 총자산, 매출액, 자기자본 등이 사용되며 필요에 따라 다양한 항목에 대해 성장성비율을 산정해 볼 수 있다. 매출액증가율 매출액이 전기에 비해 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로, 기업의 외형적 성장을 파악하는데 사용된다. 매출증가는 순이익 발생의 전제조건으로 매우 중요하다. 매출이 증가는 곧 영업이익률로 이어진다(고정비효과). 또한 매출이 늘어남에 따라 손익분기점은 낮아지고 이에 따라 안전한계율이 높아지는 등 비용구조와 관련한 안정성 지표 또한 좋아진다. 즉, 매출증가를 통해 기업의 수익성과 안전성이 개선되고 성장성지표도 좋게 나타나게 되므로 매출증가 여부는 매우 중요한 체크 포인트가 된다. 물..

기업에 부채가 많은 경우, 영업성과가 부진하면 부채 및 이자를 지급하지 못할 위험성이 높아지며, 순이익 또한 크게 감소한다. 이자는 고정비 성격의 비용이기 때문에 최소한 이익으로 이자비용은 충당할 수 있어야 한다. 하지만 영업성과가 좋지 못한 경우엔 부채는 커녕 이자도 내지 못하는 경우가 발생할 수 있다. 재무위험분석비율은 기업의 지급불능위험 정도를 평가하는데 사용되며, 단기지급능력을 나타내는 유동성비율과 타인자본의존에 따른 장기적 지급능력을 평가하는 레버리지비율로 구성된다. 유동성비율 유동성비율은 기업의 단기지급능력을 평가하는데 사용되는 비율로 주로 단기간 내에 현금화되는 자산과 단기부채를 비교하여 산정된다. 유동비율은 기업의 단기채무 지급능력을 판단할 수있는 대표적 유동성비율이다. 1년 이내에 현금화..

효율성 비율은 활동성비율이라고도 부르며 기업의 영업활동에 투입된 자산이 얼마나 효율적으로 사용되고 있는가를 나타내는 비율이다. 자산의 효율적 이용은 수익성을 결정하는 요소의 하나이기 때문에 효율성 비율은 주로 매출액과 자산을 대비시켜 산정한다. 총자산회전율 기업의 전체적인 자산활용도를 총괄적으로 파악하기 위한 지표로서 기업의 ROA를 결정짓는 요인 중 하나이다. 총자산회전율이 높으면 기업의 유동자산과 비유동자산이 효율적으로 이용되어 많은 매출액을 창출하고 있다 판단할 수 있다. 반면에 총자산회전율이 낮으면 기업의 자산투자가 과다하였거나 또는 자산이 비효율적으로 이용되고 있다는 것을 뜻한다. 표준비율 1.5회 이상 (업종에 따라 다소 차이가 있을 수 있으므로 동업종과의 상대적 비교가 필요할 수 있다.) 총..