신용등급예측모형의 유용성 기업의 신용위험은 회사채 평가를 위한 핵심적 요소이며, 회사채 신용등급은 신요위험이 어느 정도인지를 나타내는 요약적 지표이다. 회사채 신용등급은 발행회사의 재무적 요인과 비재무적 요인을 모두 반영하여 결정되고 있다. 그러나 신용평가기관들은 신용등급 결정의 구체적 기준을 공시하지는 않고 있다. 이러한 이유로 신용등급의 결정에 재무제표 정보가 얼마만큼 유용성을 갖고 있는지를 알아보자. 즉, 재무정보를 이용한 신용등급예측모형의 예측력을 살펴본다. 예측력이 높은 등급예측모형을 개발할 수 있다면 이는 다음과 같이 활용될 수 있다. 첫째, 신용평가기관이 모든 회사채에 대해 신용등급을 공시하는 것은 아니므로, 등급정보를 입수할 수 없는 상황에서는 등급예측모형을 사용하여 추정된 등급을 신용평가..
신용위험 분석 _ 재무정보를 이용한 회사채 신용등급 예측
신용등급예측모형의 유용성 기업의 신용위험은 회사채 평가를 위한 핵심적 요소이며, 회사채 신용등급은 신요위험이 어느 정도인지를 나타내는 요약적 지표이다. 회사채 신용등급은 발행회사의 재무적 요인과 비재무적 요인을 모두 반영하여 결정되고 있다. 그러나 신용평가기관들은 신용등급 결정의 구체적 기준을 공시하지는 않고 있다. 이러한 이유로 신용등급의 결정에 재무제표 정보가 얼마만큼 유용성을 갖고 있는지를 알아보자. 즉, 재무정보를 이용한 신용등급예측모형의 예측력을 살펴본다. 예측력이 높은 등급예측모형을 개발할 수 있다면 이는 다음과 같이 활용될 수 있다. 첫째, 신용평가기관이 모든 회사채에 대해 신용등급을 공시하는 것은 아니므로, 등급정보를 입수할 수 없는 상황에서는 등급예측모형을 사용하여 추정된 등급을 신용평가..
2017.01.30