자본변동표의 구조 및 배당성향과 내부유보율

자본변동표

자본변동표는 자기자본이 회계기간 중 어떤 요인에 의해 어떻게 변동하였는가에 대한 정보를 제공하고 있다. 기업이 자본을 변동시키는 요인은 크게 두가지로 구분할 수 있는데 하나는 당해 기간의 포괄이익이고 다른 하나는 기업과 주주간의 자본거래이다. 기업과 주주간의 자본거래를 제외하면 자기자본의 변동은 포괄이익에 의해 설명된다.

 

이와같이 자본변동표는 자기자본의 증가에 대한 구체적인 정보를 제공할 뿐만 아니라 기업의 ROE와 배당성향에 관한 정보도 제공한다.

자기자본의 증가에 대해서는 기업과 주주간의 거래에 기인한 자기자본의 증가와 기업의 이익획득에 기인한 자기자본의 증가를 명확히 구분하여 정보를 제공한다. 자본변동표를 활용하여 ROE를 산정하여도 기존 방식의 산정결과와 동일한 결과를 얻을 수 있다.

 ☞【참조】수익성분석 _ 자본이익률 및 매출액이익률

 

 

배당성향과 내부유보율

기업은 이익의 일부를 주주에게 배당하거나 나머지는 기업 내에 유보하여 경영활동에 재투자한다. 자본변동표에는 당기순이익과 현금배당액이 표시되어 있으므로 기업의 배당성향과 내부유보율을 파악할 수 있다.

 

순이익 중 현금배당으로 지급되는 비율을 나타내며 현금배당이 아닌 주식배당은 포함되지 않는다.

 

연차배당만 지급하는 경우, 당기순이익에 대한 연차배당은 다음 연도 초에 개최되는 주주총회에서 이익처분을 확정한 후 지급된다. 따라서 올해 자본변동표 부분에 표시된 연차배당은 지난 해의 당기순이익에 대한 연차배당이다.

 

순이익 중 현금배당으로 지급되지 않고 기업 내에 유보되는 부분을 나타낸다.

 

 

 

<자본변동표의 구조 및 배당성향과 내부유보율>  자료출처: 재무제표분석과 가치평가(김권중)